x-uni.com
регистрация / вход
сейчас на линии 34 чел.
x-uni.com
x-uni.com
 
Математика
Биология
Литература
Русский язык
ВИДЕО
Физика
Химия
История
Английский
 
ВИДЕО
 
 
регистрация / вход
сейчас на линии 34 чел.
Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений.

Крушвиц Л., Шефер Д., Шваке М.

Финансирование и инвестиции. Сборник задач и решений.

Предисловие к русскому изданию XI
Предисловие ко второму немецкому изданию XIII
Из предисловия к первому изданию XIII
Глава 1. Гарантированные платежи 1
1.1. Однократные платежи в условиях определенности 1
1.1.1. Бюджетное ограничение 1
1.1.2. Трансакционная линия 3
1.1.3. Бюджетное ограничение с реальными инвестициями 7
1.1.4. Инвестиционная программа 8
1.1.5. Кривые безразличия 10
1.1.6. Инвестиционная программа, трансакционная линия и кривая безразличия 13
1.1.7. Оптимальный план потребления с функцией инвестиций I 15
1.1.8. Оптимальный план потребления с функцией инвестиций II 16
1.1.9. Оптимум потребления—сбережений 19
1.1.10. Оптимум потребления—инвестиций 20
1.1.11. Изменение начального запаса и ставки процента ... 22
1.1.12. Инфляция и оптимум потребления—сбережений ... 24
1.1.13. Сравнительная статика в модели инфляции 27
1.1.14. Разные ставки процента по заимствованию и по инвестированию 30
1.1.15. Разные ставки процента по заимствованию 32
1.1.16. Разные ставки процента по инвестированию 33
1.2. Теория полезности в условиях определенности 35
1.2.1. Лексиграфическое предпочтение 35
1.2.2. Ординалистская функция полезности 36
1.2.3. Кардиналистская функция полезности 37
1.3. Многократные гарантированные платежи 39
1.3.1. Спотовые и форвардные ставки процента 39
1.3.2. Спотовые ставки процента и цены примитивных ценных бумаг 41
1.3.3. Условные форвардные ставки 44
1.3.4. Цена многопериодной реальной инвестиции 46
1.3.5. Специфические реальные инвестиции и проблема вымогательства 47
Глава 2. Решения в условиях существования риска 52
2.1. Теория полезности в условиях существования риска 52
2.1.1. Аксиомы и вероятности безразличия 52
2.1.2. Вероятность безразличия и функция полезности ... 54
2.1.3. Функция полезности при нерасположенности к риску 55
2.1.4. Матрица результатов и полезности 56
2.1.5. Однозначность функции полезности 59
2.1.6. Значимость постоянных издержек 60
2.1.7. Расчет премии за риск 63
2.1.8. Страховые договоры с лимитом собственной ответственности 65
2.2. Формы отношения к риску 69
2.2.1. Избранные функции полезности и отношение к риску 69
2.2.2. Функция полезности с варьирующим отношением к риску 73
2.2.3. Положительное линейное преобразование и отношение к риску 74
2.2.4. Избранные правила преобразования 76
2.2.5. Распределение имущества на надежные и рисковые вложения 77
2.2.6. Структура финансирования и критическая ставка процента 83
2.3. Классические правила принятия решения 87
2.3.1. Совместимость с принципом Бернулли 87
2.3.2. Квадратичная функция полезности и ожидаемая полезность 89
2.3.3. Кривые безразличия и степень нерасположенности к риску 91
2.4. Стохастическое доминирование 93
2.4.1. Непрерывное распределение и ожидаемая полезность 93
2.4.2. Альтернативные концепции для определения математического ожидания прибыли 94
2.4.3. Стохастическое доминирование первого порядка ... 96
2.4.4. Стохастическое доминирование второго порядка ... 98
2.4.5. Выбор наилучшего инвестиционного проекта 100
2.4.G. Выбор проекта при издержках банкротства 103
2.5. Модель предпочтения ситуации 107
2.5.1. Бюджетная линия и оптимальный план потребления 107
2.5.2. Оптимальный план потребления 109
2.5.3. Цены примитивных ценных бумаг в равновесии ... 112 Литература 114
Глава 3. Теория арбитража 115
3.1. Теория арбитража в условиях определенности 115
3.1.1. Типы возможностей арбитража 115
3.1.2. Существование возможностей арбитража 11G
3.1.3. Арбитражная прибыль через «связывание» и «развязывание» портфелей 117
3.1.4. Возможность арбитража и трансакционная линия . . 119
3.1.5. Примитивная ценная бумага и рыночная ценная бумага 120
3.1.6. Свободный от арбитража рынок капитала и аддитивность стоимости 120
3.1.7. Оценка одной рыночной ценной бумаги с помощью примитивных ценных бумаг 121
3.1.8. Альтернативные методы оценки 122
3.1.9. Форвардная цена Эрроу—Дебре 124
3.1.10. Спотовые и форвардные ставки процента при свободе от арбитража 125
3.1.11. Эквивалентный портфель и примитивные ценные бумаги 126
3.2. Теория арбитража в условиях неопределенности 128
3.2.1. Эквивалентный портфель и примитивные ценные бумаги 128
3.2.2. Структура портфеля и доходность портфеля 129
3.2.3. Оценка инвестиционных проектов 130
3.3. Лемма Минковского—Фаркаша 133
3.3.1. Скалярное произведение и линейная (не-)зависимость векторов 133
3.3.2. Лемма Минковского—Фаркаша и теория арбитража на основе примитивных ценных бумаг 130
3.3.3. Геометрическая версия леммы 137
3.3.4. Свободные от арбитража векторы цен 139
Глава 4. Модель оценки финансовых активов (САРМ) 143
4.1. Теория портфеля 143
4.1.1. Значение доходности и курс ценных бумаг при полной корреляции 143
4.1.2. Продажа без покрытия 147
4.1.3. Кривая трансформации в случае с двумя ценными бумагами 148
4.1.4. Полная корреляция и кривая трансформации 151
4.1.5. Кривая трансформации при трех ценных бумагах . . 155
4.1.С. Линия эффективности 158
4.1.7. Кривая эффективности для экономики в целом .... 159
4.1.8. Выбор портфеля при одном рисковом финансовом титуле 160
4.1.9. Отношение к риску и выбор портфеля 1G3
4.2. Решение «потребление—сбережение» и САРМ 166
4.2.1. Бюджетное ограничение 166
4.2.2. Модель трех ценных бумаг 168
4.2.3. Оптимальная структура портфеля 180
4.2.4. Оптимизация совокупного вложения 181
4.2.5. Оптимальный портфель, рыночная цена риска и семейство кривых трансформации 182
4.2.6. Позиция «риск—возвратный поток» при вариации вложения без риска 185
4.2.7. Оптимальный план потребления, сбережения и инвестиций 186
4.2.8. Оптимальный портфель при трех рисковых ценных бумагах 190
4.2.9. Инвестиция в безрисковый финансовый титул .... 191
4.2.10. Доминирование линий рынка капитала 191
4.2.11. Возможность делегирования принятия решений о рисковых инвестициях 193
4.3. САРМ без безрисковой ставки процента 195
4.3.1. Портфель, минимизирующий дисперсию, против портфеля, максимизирующего полезность 195
4.3.2. Независимые от предпочтения базовые портфели . . . 198
4.3.3. Зависимые от предпочтений портфели инвесторов . . 200
4.3.4. Рыночный портфель и базисные портфели 201
4.3.5. Выведенные базисные портфели 201
4.3.6. Выравнивание «коротких» и «длинных» позиций . . 204
4.3.7. Доходность ценной бумаги и бета ценной бумаги . . . 205
4.3.8. Минимальный по дисперсии портфель с нулевой бета 206
4.3.9. Расчет наименьшего по риску портфеля с нулевой бета 208
4.4. САРМ и решения об инвестициях 211
4.4.1. Фактическая доходность против равновесной доходности 211
4.4.2. Приближенное и точное уравнения цены 214
4.4.3. Зависимая от ситуации доходность рыночного портфеля и оценка 217
4.4.4. Примитивные ценные бумаги и уравнение цены САРМ 219
Глава 5. Теория структуры капитала 223
5.1. Формы предоставления капитала 223
5.1.1. Разграничение между собственным и заемным капиталом 223
5.1.2. Низкая доля собственного капитала 225
5.2. Структура капитала при совершенном рынке капитала .... 226
5.2.1. Традиционный тезис 226
5.2.2. Теорема Модильяни—Миллера 230
5.2.3. Уравнение цены САРМ и теоремы нерелевантности . . 234
5.2.4. Оптимум структуры капитала с тремя финансовыми титулами 235
5.2.5. Безрисковый и рисковый заемный капитал 237
5.2.6. Две фирмы с разным уровнем финансового левериджа 239
5.2.7. Доходность собственного капитала и уровень финансового левериджа 240
5.2.8. Максимальная безрисковая задолженность 241
5.2.9. Арбитражи с помощью реструктуризации портфелей 242
5.2.10. Нерелевантность без получения частного кредита . . . 246
5.3. Структура капитала и налоги 248
5.3.1. Налог на имущество 248
5.3.2. Вычитаемые из налогооблагаемой базы расходы на реинвестиции 249
5.3.3. Сравнение двух систем налогообложения 250
5.3.4. Налог на прибыль предприятия и налог на имущество 253
Глава 6. Теория ценообразования опционов 256
6.1. Европейские опционы 256
6.1.1. Модель «два момента времени—две ситуации» .... 256
6.1.2. Рентный опцион 259
6. 1.3. Биномиальная модель 262
6.1.4. Модель Блэка—Скоулза 264
6.1.5. Детерминанты цены опциона 267
6.1.6. Хеджирование 268
6.2. Американские опционы на акции 272
6.2.1. Опционы колл и пут в сравнении 272
6.2.2. Американский опцион пут в биномиальной модели . . 274
6.3. Расширение анализа 279
6.3.1. Опцион на акцию с дивидендом 279
6.3.2. Валютный опцион пут 281
6.3.3. Свободная от предпочтения оценка, осуществляемая несмотря на возможность арбитража 286
6.3.4. Опцион колл—пут 288
Литература 292
Предметный указатель 294

Скачать бесплатно на сайте dwl.alleng.ru

Предложения интернет-магазинов

Краткий курс: Инвестиции

Автор(ы): Кошелев Антон Николаевич   Издательство: Окей-Книга, 2013 г.  Серия: Скорая помощь студенту

Цена: 50 руб.   Купить

Настоящее издание представляет собой учебное пособие, подготовленное в соответствии с Государственным образовательным стандартом по дисциплине "Инвестиции". Материал изложен кратко, но четко и доступно, что позволит в короткие сроки успешно подготовиться и сдать экзамен или зачет по данному предмету. Издание предназначено для студентов высших учебных заведений. 4-е издание, стереотипное.


Английский язык 2-4 классы. Перекидное табло + сборник задач. ФГОС

  Издательство: Айрис-Пресс, 2013 г.  Серия: IQ конструктор

Цена: 500 руб.   Купить

Табло для конструирования решений + сборник задач - Специальная система задания, построенная по принципу "от простого к сложному" - Охват всех тем школьного курса по английскому языку - Отработка ключевых предметных навыков - Усвоение большого объема учебной информации без формального заучивания - Формирование креативного мышления - Подготовка к олимпиадам по английскому языку - Интеллектуальное развитие


Химия. 8-11 классы. Сборник авторских задач. ФГОС

Автор(ы): Маршанова Галина Леонидовна   Издательство: Вако, 2015 г.  Серия: Сборник Задач

Цена: 158 руб.   Купить

Данный сборник задач - это обновленная версия известного школьникам и учителям химии пособия "500 задач по химии + 200 задач". Сборник содержит примеры оформления и решения типовых задач, разнообразные справочные материалы, что позволит учащимся при необходимости самостоятельно научиться решать расчетные задачи. Пособие окажет существенную помощь ученикам при подготовке к олимпиадам и итоговой аттестации по химии в формате ГИА-9 и ЕГЭ и школьному учителю при отборе задач для дифференцированного домашнего задания, проведении факультативных занятий.


Математика. 2 класс. Решение арифметических задач. ФГОС

Автор(ы): Рыдзе Оксана Анатольевна   Издательство: АСТ, 2015 г.  Серия: Планета знаний

Цена: 101 руб.   Купить

Пособие "Математика. Решение арифметических задач. 2-й класс" предназначено для формирования у второклассников предметных и учебных действий, необходимых для успешного решения текстовых задач. В ходе работы с пособием школьник учится анализировать текст задачи, находить способ ее решения и записывать решение разными способами. Пособие содержит образцы решений, планы решений и подсказки к задачам каждого раздела пособия. Ко всем заданиям в конце пособия даны ответы. Тетрадь можно использовать для работы в школе и дома.

ПЕДСОВЕТ / ФОРУМ

Новости образования

Новости науки

флаг италииX-UNI рекомендует репетитора итальянского языка: yuliyavenezia (Скайп).

Репетитор по Скайпу без посредников

Неограниченная аудитория, свободный график. Начните свой бизнес здесь!